【思考24】我们可以靠交易(投机)实现每日盈利吗?
作者:yunjinqi   类别:    日期:2022-03-31 08:12:34    阅读:1668 次   消耗积分:0 分    

交易了三个多月的期货账户在今天已经实现了扭亏为盈,觉得有必要思考总结点什么。前段时间回答了下面的问题,展示了下我期货投资组合的账户净值,今天已经实现正的盈利,在这里重新展示一下最近一段时间的净值图,并不是炫耀啥的,而是有了一个想要思考总结的问题:我们可以靠交易(投机)实现每日盈利吗?

为什么很多量化基金经理,做主观交易一亏再亏、一塌糊涂,却仍然可以写好量化策略?9 赞同 · 0 评论回答

想要实现每日盈利这个其实不难,直接把钱存到余额宝或者买其他货币基金,或者存成定期存款,这样很容易实现每日盈利,但是这样收益率并不高,所以,这个问题其实有一个隐含的假设,就是当收益率达到一定程度的情况下,可以实现每日盈利吗?举一个例子,如果想要实现复利年化收益率为20%,同时可以实现每日都盈利吗?

既然是我自己问的问题,我就好好捋一捋,看基于我现在的知识、技能和经验,能不能给出一个答案,即在本金是1000万的情况下实现连续20年复利年化收益率达到20%,并且每个交易日都是盈利的?

先撇开这些不谈,先假设这个能实现,20年后,这个资金规模能够达到多少呢?算了下,大概翻了38倍,总的资金规模达到了3.8亿,还不算太离谱。

想要实现低收益率水平的每日盈利不难,想要实现复利年化收益率达到20%的投资比较难,但是还算是有希望,但是在保证每日盈利的基础上去实现复利年化收益率达到20%,这个基本上就是痴人说梦了。

先从了解的一些事情谈一谈为啥我觉得是存在一线希望的。

我在郑州的一所财经类大学读的本科,在上学的时候就开始接触股票、现货这些投资了,并且在毕业之后做过一段时间的操盘手,偶尔也听到过一些奇闻异事,给我印象比较深的就是,有一些美股日内交易员可以实现经常性的盈利,另外有一些做刷单的操盘手,可以实现经常盈利,这给我留下了一个很深的印象,让我认为当我的交易技术练好之后,也能实现每天盈利,没有亏损,但是现实就是我自己做的时候没有神话,一亏再亏,盈利是偶然的,亏损是必然的,为啥呢?我认为主要是三点:一个是没有合适的具有正期望的交易系统,导致在各个交易方法之间来回换;另一个是没有合适的资金管理方法,经常满仓做;还有一个原因就是心态不好,不能做到有效止损,因为不止损,造成重大亏损。后来读研,继续交易、研究量化模型之后,才慢慢实现了扭亏为盈。北京这边好像有一个私募好像宣称年化收益率达到8%,每日无亏损。另外还有在新闻报道上看到一家高频交易的公司,连续几年仅有一个交易日发生了亏损;

虽然最近做日内交易表现比较好,经常盈利,但是中间还是有几个交易日发生了亏损,我自己尚没有做到每日无亏损,好多日内交易者做的净值曲线比较好,但是也很难说做到每日无亏损。

在投机中,在保持收益率的基础上实现每日无亏损,我只想到了两种可行的方式:

第一种是参考CPPI保本基金的方式,假设我有1000万可以使用,把其中900万购买货币基金,假设年化收益率能够达到2%,则平均而言,每个交易日可以带来500+的收益率,拿其中的100万,做一些高胜率的和低胜率高盈亏比的日内策略进行组合,以500元作为绝对止损额,先运行一段高胜率的策略,提高当日的盈利,当盈利逐渐累计之后,慢慢扩大可以用的止损额,当止损额度达到了一定程度之后,再考虑是否使用低胜率但是收益比较高的策略,这样就实现了每日盈利。

另一种参考赌场,赌场日进斗金的说法不是白叫的,每日参与具有正期望的,相关性比较低的,每局赌注有限的赌博,当次数足够多,大概率能够实现,在策略上,这就叫短周期多品种多周期多策略组合。

想要每个交易日无亏损,就要在每个交易日做够足够有正期望的交易


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