交易了三个多月的期货账户在今天已经实现了扭亏为盈，觉得有必要思考总结点什么。前段时间回答了下面的问题，展示了下我期货投资组合的账户净值，今天已经实现正的盈利，在这里重新展示一下最近一段时间的净值图，并不是炫耀啥的，而是有了一个想要思考总结的问题：我们可以靠交易(投机)实现每日盈利吗？

为什么很多量化基金经理，做主观交易一亏再亏、一塌糊涂，却仍然可以写好量化策略？9 赞同 · 0 评论回答

想要实现每日盈利这个其实不难，直接把钱存到余额宝或者买其他货币基金，或者存成定期存款，这样很容易实现每日盈利，但是这样收益率并不高，所以，这个问题其实有一个隐含的假设，就是当收益率达到一定程度的情况下，可以实现每日盈利吗？举一个例子，如果想要实现复利年化收益率为20%，同时可以实现每日都盈利吗？

既然是我自己问的问题，我就好好捋一捋，看基于我现在的知识、技能和经验，能不能给出一个答案，即在本金是1000万的情况下实现连续20年复利年化收益率达到20%，并且每个交易日都是盈利的？

先撇开这些不谈，先假设这个能实现，20年后，这个资金规模能够达到多少呢？算了下，大概翻了38倍，总的资金规模达到了3.8亿，还不算太离谱。

想要实现低收益率水平的每日盈利不难，想要实现复利年化收益率达到20%的投资比较难，但是还算是有希望，但是在保证每日盈利的基础上去实现复利年化收益率达到20%，这个基本上就是痴人说梦了。

先从了解的一些事情谈一谈为啥我觉得是存在一线希望的。

我在郑州的一所财经类大学读的本科，在上学的时候就开始接触股票、现货这些投资了，并且在毕业之后做过一段时间的操盘手，偶尔也听到过一些奇闻异事，给我印象比较深的就是，有一些美股日内交易员可以实现经常性的盈利，另外有一些做刷单的操盘手，可以实现经常盈利，这给我留下了一个很深的印象，让我认为当我的交易技术练好之后，也能实现每天盈利，没有亏损，但是现实就是我自己做的时候没有神话，一亏再亏，盈利是偶然的，亏损是必然的，为啥呢？我认为主要是三点：一个是没有合适的具有正期望的交易系统，导致在各个交易方法之间来回换；另一个是没有合适的资金管理方法，经常满仓做；还有一个原因就是心态不好，不能做到有效止损，因为不止损，造成重大亏损。后来读研，继续交易、研究量化模型之后，才慢慢实现了扭亏为盈。北京这边好像有一个私募好像宣称年化收益率达到8%，每日无亏损。另外还有在新闻报道上看到一家高频交易的公司，连续几年仅有一个交易日发生了亏损；

虽然最近做日内交易表现比较好，经常盈利，但是中间还是有几个交易日发生了亏损，我自己尚没有做到每日无亏损，好多日内交易者做的净值曲线比较好，但是也很难说做到每日无亏损。

在投机中，在保持收益率的基础上实现每日无亏损，我只想到了两种可行的方式：

第一种是参考CPPI保本基金的方式，假设我有1000万可以使用，把其中900万购买货币基金，假设年化收益率能够达到2%，则平均而言，每个交易日可以带来500+的收益率，拿其中的100万，做一些高胜率的和低胜率高盈亏比的日内策略进行组合，以500元作为绝对止损额，先运行一段高胜率的策略，提高当日的盈利，当盈利逐渐累计之后，慢慢扩大可以用的止损额，当止损额度达到了一定程度之后，再考虑是否使用低胜率但是收益比较高的策略，这样就实现了每日盈利。

另一种参考赌场，赌场日进斗金的说法不是白叫的，每日参与具有正期望的，相关性比较低的，每局赌注有限的赌博，当次数足够多，大概率能够实现，在策略上，这就叫短周期多品种多周期多策略组合。

想要每个交易日无亏损，就要在每个交易日做够足够有正期望的交易