【思考11】在金融投资中,人机大战,谁输谁赢?
作者:yunjinqi   类别:    日期:2021-11-30 17:47:05    阅读:1997 次   消耗积分:0 分    

在围棋中,人类已经败给了"阿法狗",在金融投资中,人类的命运会如何呢?

截止到目前,全球首只人工智能基金AIEQ,从2017年10月18日上市一来,已经经历了三年多的起起伏伏了。

我从雅虎财经上下载了AIEQ的调整后的收盘价、标普500指数调整后的收盘价、纳斯达克指数调整后的收盘价、罗素2000指数调整后的收盘价这四个数据,计算出这四个数据的净值,并画图对比其净值的大小,图形如下:

从图形上来看,AIEQ基金在这三年中,跑赢了标普500指数和罗素2000指数,跑输给纳斯达克指数。作为一个主动投资的基金,作为全球首个人工智能选股的基金,在与指数对比中,并没有表现出来很强的优势,并不能说明使用人工智能选股能够给基金的投资组合带来优势。

三年多的时间还短,未来如何,谁也说不准。不过,这个也从侧面说明了,大部分的基金,其实都很难跑赢对应的指数,人工智能基金,可能也一样。




在金融投资当中,人类的主观投资和机器的量化投资,究竟哪个强呢?

ACE Capital Investments & FactorResearch的一篇研究《Hedge Fund Battle: Discretionary vs Systematic Investing Man versus machine》,他们认为鉴于机器可以使用另类数据,使用机器学习,使用先进的人工智能技术,所以,系统化的投资带来的收益率应该超过主观投资带来的收益率,然而实际上是,系统化的量化投资的收益率和主观投资的收益率整体上差不多,并没有显著的差别,这是大家意料不到得到情况。




从AIEQ与EMN的案例中,我们看到,基于机器的系统化(量化)投资,整体上并没有表现出来比基于人的主观投资好,为什么会这样呢?

一个可能的原因是:金融市场太复杂了,影响金融市场的因素太多,人类还没能够完全认识到金融市场价格波动的本质。使用机器学习、人工智能等系统化的量化投资的方法,也是需要基于人的认知的,人不可能长期赚取超过认知能力的钱,所以整体上来看,使用机器学习、人工智能等带来的收益率和人的主观投资差不多,因为大家赚的都是认知的钱。

然而,随着大家对金融市场的认知逐渐加深,更加深入的认识金融市场的本质,使用机器替代人工,就有一定的优势了,因为人的精力和体力是有限的,人也容易受到负面情绪的影响。

所以,尽管现在看起来,使用基于机器的量化投资和基于人主观判断的主观投资两者差不多,但是,从长期来看,我相信,基于机器的量化投资,很可能比基于人的主观投资要更能带来收益率。即在投资中,人机大战,最终也是机器会取胜,只是这个时间可能需要很久很久。


智慧、心灵、财富,总要有一个在路上,愿我们能在人生的道路上,不断成长、不断成熟~~~

感兴趣可以关注我的专栏:

my_quant_study_note:分享一些关于量化投资、量化交易相关的思考

backtrader量化投资回测与交易:本专栏免费,分享backtrader相关的内容。

量化投资神器-backtrader源码解析-从入门到精通:本专栏目前收费99元,预计更新100篇策略+20篇backtrader讲解+80篇源代码分析。


版权所有,转载本站文章请注明出处:云子量化, http://www.woniunote.com/article/21
上一篇:【思考10】如何能够严格执行自己的交易系统?
下一篇:【思考12】在金融投资中,个人投资者能够战胜机构投资者吗